อนุสรณ์สถานเมืองราด แห่งนี้จัดตั้งขึ้นเพื่อเผยแพร่เกียรติประวัติของพ่อขุนผาเมืองผู้สร้างเมืองราด ให้ประชาชนได้ศึกษา สำหรับอนุสรณ์สถานเมืองราดแห่งนี้ จะแบ่งออกเป็น 2 ส่วนคือ ด้านหน้าของอนุสรณ์สถานเมืองราด ซึ่งเป็นที่ประดิษฐานรูปปั้นของพ่อขุนผาเมืองในท่ายืน มือข้างซ้ายชี้นิ้วลงยังแผ่นดิน อันหมายถึง แผ่นดินตรงนี้คือบ้านเกิดของท่าน ล้อมรอบด้วยเสาสูง 5 ต้น อยู่ เสา 5 ต้นที่ว่านี้ หมายความถึง พระพุทธเจ้า 5 พระองค์ โดยรอบของฐานของรูปปั้นพ่อขุนผาเมืองทั้ง 4 ทิศนั้น จะเป็นเรื่องราวโดยย่อของพ่อขุนผาเมือง เช่น พระราชประวัติ เหตุผลที่ไม่ยอมขึ้นครองราชย์ เป็นต้น